# 洛书投资（Luoshu）—— CTA 的「十年拓荒者」

> 模式：Lite（可升级 Deep）
> 一句话：谢冬创立的上海洛书——名字取自「洛书」（河图洛书，中华
> 数理之源），2015 年成立，CTA/宏观量化的十年长跑者。

## 起源与创始人

- 创始人：**谢冬**——2025 年接受中证报专访《量化长跑者 十年拓荒路》
- 核心投研：胡鹏等（排排网在册）
- 公司：上海洛书投资管理有限公司；**成立于 2015 年 2 月**（同年
  6 月完成中基协备案）

## 谱系

本土 CTA/宏观系——与宏锡同属商品期货量化圈，但策略光谱更偏
宏观配置。

## 策略要点

- CTA（量化管理期货）为主 + 宏观策略
- 2023 年初 CTA 行业性回撤：11 只基金年内 10 只下跌、2 只累计
  净值跌破 1 元（2023-03 媒体报道）——行业低谷的注脚
- 十年长跑后业绩修复（2025 专访口径）

## 开源姿态

零开源。

## 对量化 R&D 的启示

1. **起名即文化**：河图洛书——中华数理传统 × 现代量化，与
   「半鞅」一样是名字即数学/文化的样本
2. **CTA 的周期宿命**：趋势策略的年度回撤是行业常态——风险
   预算与多周期分散是生存课（dsh-risk 的波动率工具同源）

## 参考

- 中证报专访谢冬（2025-03）：https://epaper.cs.com.cn/zgzqb/wap/html/2025-03/24/nw.D110000zgzqb_20250324_1-J04.htm
- 中国经济网（2023-03 业绩低谷）：http://finance1.ce.cn/jjpd/jjpdgd/202303/21/t20230321_38453135.shtml
- 走进管理人（网易）：https://www.163.com/dy/article/KQO4N9UV05568W0A.html