# v0.14.0 更新记录（2026-08-16）

**风险模块（30 → 31 工具）**

- `quant_risk`：riskMetrics 纯函数
  - VaR（历史法，置信度可配）/ CVaR（Expected Shortfall）
  - 下行偏差 / 最大回撤
  - Beta / Jensen Alpha / 信息比率 / 跟踪误差（对可选基准）
- 6 个手算单测：VaR 95% 分位、beta=2（收益=2×基准）、beta=1（同基准 TE=0）、无基准归零、前置条件
- 真实 BTC 验证：VaR95 2.92%、CVaR95 4.17%、maxDD 28.69%（高波动资产合理）
- 修复测试期望：三期连亏累计 DD 5.89%（非 0）
- 位置：quant 研究闭环的最后一块——data → factor → backtest → metrics → fund → **risk**