# 领域包：交易 / Web3 / 量化金融（cm-idea）

> 当点子涉及**交易、套利、量化策略、DeFi、交易机器人、资管跟单**等，加载本包。
> 本包把访谈中"不问就会翻车"的分叉变成必问清单，把风控智慧变成 PRD 必备章节。
> 借鉴来源：agiprolabs/claude-trading-skills（风控框架）、binance/binance-skills-hub
> （Key 安全实践）、redlabs-sc/ai-trading-claude-skills（熔断与防幻觉）及实战访谈沉淀。

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## 一、必问分叉（访谈阶段，仍然一次一个；已能推断的跳过）

按优先级问，前 3 个几乎不可跳过：

### 1. 托管分叉（最承重，第一个问）
> 「用户的钱/仓位怎么接进来？」
- **A. 非托管**——各绑各的交易所 API Key / 各连各的钱包，钱不过平台手 (通常推荐——法律与信任风险低一个量级)
- **B. 托管**——用户把钱交给平台统一操盘（⚠️ 本质是资管/代客理财，多数司法辖区需要牌照，必须提示）
- **C. 混合**——平台只出信号/大脑，执行在用户侧

### 2. 策略类型分叉（决定风险模型）
> 「具体是什么玩法？」给出风险对比，别让用户凭感觉选：
- **趋势/波段**（赌方向）—— 市场风险高
- **网格/区间**——赚震荡赔单边，跌出区间即套牢
- **套利类**：三角（技术门槛极高，散户难抢过做市商）/ 跨所搬砖（转账路上风险）/
  **期现·资金费率**（对冲不赌方向，市场风险最低，收益像利息，但要防合约腿爆仓）
- **跟单/信号**——风险转移给"被跟的人"的水平

### 3. 市场与场所分叉
- 加密（CEX：API 开放、7×24，最易起步 / DEX·链上：加 MEV、滑点、Gas 变量）
- 股票/期货/外汇（券商通道 + 牌照，监管重一档）
- 单一交易所 or 跨所？（跨所 = 复杂度与风险各升一档）

### 4. 用户与形态分叉
- 自用脚本 / 小圈子工具 / 对外产品——三档的安全、合规、账户体系要求完全不同
- 若"给别人用"：**必须**回到分叉 1 确认托管模式，并问「收不收费？怎么收？」
  （抽成/订阅可能触发投顾/资管定性）

### 5. L3 才问的
- 语言/框架偏好（Python 事实标准）、回测数据来源、部署形态（云/本地/每人一实例）

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## 二、PRD 必备章节（交易类点子的 L1/L2 硬性增补）

普通产品可选，交易产品**缺了就是不合格 PRD**：

### L1 骨架必须包含
- 「待明确的问题」里**强制列出**：Key/资金安全、极端行情处置、合规边界、
  盈利模式的法律定性——即使用户没提。

### L2 必须增加「风控框架」章节（借鉴执行层最佳实践，上提为需求）
写 PRD 时按此清单核对，缺项要么补上、要么显式写"不适用+理由"：

1. **仓位与敞口上限**：单笔风险上限（业内常规 ≤ 账户 2%）、单策略/单标的敞口上限、
   现金保留比例（常规保留 20-50%）。
2. **回撤熔断阶梯**（例，按风格调）：日亏 -3~5% 当日停机；周亏 -5% 减半仓、
   -10% 全停；总回撤 -15~25% 停机复盘。连续 N 次亏损 → 降到最小仓位。
3. **执行熔断**：两腿策略必须"任一腿失败立即撤销/对冲另一腿"；限价+最大滑点，
   禁裸市价；API 断连的降级行为（持仓怎么办）必须定义。
4. **相关性警示**：加密资产在暴跌时相关性 >0.7，"分散持仓"在崩盘日会同涨同跌，
   PRD 的风险章节应据此设总敞口而非单币敞口。
5. **一键熔断**：管理员能暂停全部自动交易，这是需求不是加分项。

### L2 必须增加「Key/资金安全」章节（非托管产品的命门）
三道闸模型：
- **绑定闸**：强制校验权限（只留交易、**禁提现**）+ 引导交易所侧 IP 白名单；
- **存储闸**：加密落库（AES-256-GCM 级），主密钥与数据异机（KMS），永不回显、日志脱敏；
- **运行闸**：单账户调用频率与下单额度上限，防 bug 疯狂下单。
- **架构升级项**：中心化保管所有用户 Key = 蜜罐。可评估"读写分离"
  （中心只持只读 Key 做看板，交易 Key 留在用户侧实例）或"每人一实例"。

### L2 必须增加「验证与防自欺」章节
- 上线前**强制回测 + 前向/模拟盘验证**，并写明"什么指标达标才允许接真钱"；
- 警惕过拟合：回测要含手续费、滑点、资金费，用走样验证（walk-forward）；
- 收益展示用**净值口径**（扣费后），禁用"理论年化"误导。

### 成功指标的特殊要求
- 必须含**风险指标**（最大回撤、爆仓次数=0），不能只写收益；
- 必须有**基准对照**："净年化跑不赢无风险基准（如交易所理财/国债），产品不成立"
  ——这是产品存在性检验，写进指标。

### 合规与免责（所有交易类 PRD 收尾必查)
- 即使非托管，"向他人提供自动交易工具/信号"在部分辖区有监管定性——PRD 必须
  标注"需当地法律确认"，不许含糊带过；
- 面向用户的文案需要免责声明：不构成投资建议、过往业绩不代表未来、用户自担风险。

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## 三、领域常识速查（访谈与写作时直接引用，别现编）

- 币安资金费率每 **8 小时**结算一次；期现套利 = 现货多 + 永续空，赚正费率;
  费率会转负，处置策略（容忍期/成本对比/硬止损）必须在 PRD 定义。
- 期现套利年化常见个位数~15%，是"利息型"收益，谁宣称远超此数需警惕。
- 三角套利机会转瞬即逝且被做市商垄断，散户自建基本无利可图——用户选它时要泼冷水。
- DEX/链上交易要额外考虑：MEV（三明治攻击）、滑点、Gas 成本、合约风险。
- 多标的轮动（持有当期预测资金费最高的标的，价差覆盖换仓成本才轮动）通常优于
  单标的死守，属于低成本的策略增强。